近日，东兴证券王明德对亚威股份（002559）进行了调研，并与公司高管就当前行业现状和公司生产经营情况进行了深入探讨。

报告日期：5月14日。

盈利预测：预计公司12-14年收入1.0、1.20、1.45亿元，EPS1.21、1.39、1.64元，对应当前PE分别为20.8X、18.0X、15.3X，维持“推荐”评级。

调研详情：1、经营稳健，积极营销。订单情况：根据公司一季度末预收款项8,360万元推算，公司在手订单2.5亿元左右，比2011年年末稍微有所降低。3月份公司订单情况较好，但4月份环比有所下滑。销售情况：为了实现今年销售目标，公司近期在加大销售力度，4月中旬南京机床展，还展出数控转塔冲床、数控折弯机、数控激光切割机及数控卷板机械部件等一系列产品，取得了良好效果，4月底又在公司组织了一次大型的国内客户见面会，近期又在组织海外客户到公司参观考察。产能方面：之前的三个募投项目，已基本投入使用了。超募项目：开卷线二期，折剪机床技改项目也在建设中，目前公司总共有12、3亿的产能。

2、市场需求疲软，产品销售差异化。公司产品下游市场较为分散，虽然今年的家电、汽车行业需求相对较好，但总体市场需求疲软。目前行业没有打价格战，但是促销增多。分产品看：智能模块产品：公司也有自动化的产品，但这种产品代表的是技术方向和公司的技术实力，实际上销售空间不大，下游对自动化产品的需求并不强烈，国内尚没有达到人力替代的高峰期。

3、卷板加工机械：09年收入4,600万，10年8,340万，11年超过1亿元，前几年增长不快主要受限于生产场地限制，预计今年募投项目投产，开卷线二期实施后，今年有望收入超过2亿元。开卷线产品对智能化要求更高，目前国内山东宏康、济南研究所、无锡有几家，以及台湾和韩国在中国的合资企业能够生产，但是规模都不大，平均1-2亿的规模。目前需求主要来自钢铁企业建设钢材配送中心，而钢材配送中心在国内刚起步，同时国内钢铁企业也处于整合期，这个市场空间有30-40亿的规模。此外规模较大的家电、电梯、装潢、汽车等用薄板较多的企业也会采购。

风险提示：1）小非解禁；2）下半年市场继续疲软。

近日，中原证券李琳琳对上海新阳（300236）进行了调研，就公司业务状况进行了沟通和交流。

报告日期：5月15日。

盈利预测：预计公司2012、2013年EPS分别为0.61元和0.88元，以5月14日收盘价13.52元计算，对应PE分别为22.16倍和15.36倍，考虑到公司的成长性，给予公司“增持”的投资评级。

调研详情：1、随半导体产业景气波动。公司目前主要产品为引线脚表面处理化学品及配套设备，主要用于半导体封装领域。化学品业务是公司主要的收入和利润来源，2011年贡献了近75%的收入和利润。

2、复苏与封装产业进口替代推动需求增长。智能手机、平板电脑等智能终端产品的需求正快速增长，并取代传统PC产品成为半导体产业增长的主要驱动因素。

3、本土化及一站式服务优势推动产品进口替代。集成电路化学品的技术壁垒较高，公司是该领域最主要的国内企业，其竞争对手为罗门哈斯、安美特等国外企业。由于国外企业多将研发及生产基地设在国外，对半导体工厂现场服务的成本高、周期长。公司拥有多名现场服务工程师，能够及时为客户提供技术支持。此外公司产品齐全，能够同时提供配套设备，为客户提供一站式整体解决方案。

4、业务增长或将放缓。2011年公司设备业务收入3853万元，同比增长55.11%。设备业务的快速增长主要受益于下游企业扩产对设备带来的需求。随着长电科技等企业扩产完成，公司设备需求增长或将放缓，该业务的收入预计将回归到20%左右的水平。

风险提示：新产品推广不及预期。

近日，招商证券张士宝调研了豫金刚石（300064），同公司常务副总兼华晶精密、华晶微钻董事长刘永奇，董秘张凯一级华晶微钻总经理张鑫关于公司未来战略发展规划进行了深入交流。

报告日期：5月15日。

盈利预测：预计2012年EPS0.73元，按照2012年业绩给予公司25-30XPE估值，给予“强烈推荐-A”评级，目标价18元。

调研详情：1．公司利用超募资金，新上的10.2亿克拉金刚石项目今年中期能够投产，将进一步巩固公司的行业领先地位。

2．公司向金刚石线锯、金刚石微粉、金刚石砂轮等下游的延伸，完善了产业链，实现了价值增加。微粉业务二季度有望实现正常生产，且今年能够实现规模高速增长。金刚石线锯采用“农村包围城市”的营销策略，有望取得重大突破，对光伏产业的复苏起到重要作用。金刚石砂轮业务也是相关业务的多元化，公司拥有雄厚的技术储备和丰富的客户资源，做大做强指日可待。

3．金刚石行业景气度有望触底回升，线锯也是底部复苏，微粉业务将迎来高速增长，预计年内可贡献业绩。金刚石砂轮，截齿业务及宝石级金刚石的市场开拓和研发的深入将为公司提供新的利润增长点。

风险提示：线锯项目未能按时达产；光伏产业低迷超出预期。

近日，海通证券丁频近日实地拜访了海大集团（002311），就公司目前的经营发展现状、未来发展战略以及行业未来发展趋势等方面与公司管理层进行了沟通。

报告日期：5月16日。

盈利预测：维持公司2012和2013年每股收益0.82和1.03元的盈利预测（分别同比增长38.98%和24.39%），给予公司2012年28x的PE估值，对应目标价22.96元，维持对公司的“增持”评级。

调研详情：1）水产饲料行业行将进入第二个快速增长阶段，公司有信心也有能力占据行业制高点，该券商对于公司今年饲料销量同比35%以上的增长比较有信心。

2）猪料目前仍是主要致力于拓展规模，基本不赚钱，但该券商认为这是合乎逻辑的，同时公司已经介入商品猪养殖。

3）今年虾苗业务或略低于该券商此前的预期，主要是近两年整个行业的发展遇到一个短期瓶颈。

4）对于微生态制剂业务，该券商不是太担心，模式、渠道、和门槛这三大优势将有助于其销量的大幅提升。